사회적금융 Social Finance · 임팩트금융 Impact Finance

사회적금융 Social Finance

□｢사회적금융｣은 자선‧기부, 임팩트투자, 사회책임투자를 포괄하는 용어

ᄋ (자선‧기부) 사회적 가치(SocialValue)창출만을 추구하며 일회성 성격

ᄋ (임팩트투자) 사회적 가치와 재무적 이익(FinancialReturn)을 동시에 추구

ᄋ (사회책임투자)재무적 가치를 우선 추구하되, 사회적 책무를 다하지못하는 기업 및 비윤리적 기업 등을 투자대상에서 제외하는 투자

□｢사회적경제｣ 활성화 일환으로 ｢사회적금융｣에 대한 중요성 부각

ᄋ 전세계가 빈부격차 및 고용불안 등 구조적 문제에 직면함에 따라 사회적 가치 실현과 사회적 경제의 중요성이 점차 확대되고 있으며, 사회적 경제는 구성원 간 협력과 연대, 자기혁신과 자발적인 참여를 바탕으로 사회서비스 확충, 복지 증진, 일자리 창출, 지역공동체 발전 등 사회적 가치를 창출하는 모든 경제적 활동을 의미

ᄋ 금융위원회는 18년 주요 전략 중 하나로 포용적 금융을강조하면서 ｢사회적금융 활성화｣를 주요 과제로 선정하였고(’18년 금융위 업무계획), 포용적 금융은 금융 소외 계층에게 금융 접근성 높이고 재기의 기회를 주는 금융을 말함. 

금융위 ’18년 4대 추진전략 : ①금융부문 쇄신, ②생산적 금융, ③포용적 금융, ④금융산업 경쟁 촉진-최근 사회적 경제 기업(사회적기업, 협동조합 등)의 금융 접근성 확대를 목적으로 ｢사회적금융 활성화 방안｣을발표하였음(18.2)

(현황) 공공 부문 주도로 자금 공급을 확대하고 있으나, 사회적 경제기업들의 자금 수요에는 미치지 못하고 있는 상황

ᄋ 지원방식이, 짧은 만기 및 대출·보증 편중 등 사회적 경제의 특수성 고려 미흡, 사회적 금융 중개기관 등 시장 인프라 미비로 민간 참여 제약

□ 사회적 금융이 점차 활성화 될 것으로 보이며, 지역 재투자 제도 도입 과정에서 은행 등 금융기관 참여를 유도할 것으로 예상

임팩트금융 Impact Finance

□｢임팩트금융｣은 사회적가치(SocialValue)와 재무적이익(FinancialReturn)을 동시에 추구하는 투자 형태로 「사회적금융」의 한유형

ᄋ 처음부터 사회적 가치 창출을 목적으로 투자한다는 점에서 ｢임팩트투자｣(Impact Investment)라고도 함.

(투자특징) ① (의도성) 사회문제 개선을 의도하여 이루어지는 투자, ② (수익성) 재무적 이익 추구하되, 낮은 수익률과 투자회수기간 장기화 감내- (투자대상) 사회적 경제 기업(사회적기업, 협동조합 등), 사회 목적 프로젝트(뉴욕 도심재생 등), 사회 목적성이 강한 영리기업등이 있음

□(투자)임팩트 투자는 누가(Who), 왜(Why)하는가?

ᄋ 임팩트 투자자에는 펀드매니저, 개발은행, 은행 및 민간금융기관, 민간재단, 연기금 및 보험사, 비영리기관등이 있다.

임팩트투자를 하는 이유

① (은행, 펀드, 연기금 등)사회문제 해결에 관심이 높은 고객들에게투자 기회를 제공할 수 있음

② (정부, 개발은행 등)사회문제 해결을 하면서 동시에 재무적으로 회수 가능한 사업 형태를 보여줄 수 있음

□(현황)임팩트 투자 시장규모: 국내 외 모두 점차 확대될 것으로 전망

ᄋ (세계)’16년 운용자산 122조원, 투자액(투자건수) 24조원(7,951건)에서 - ’17년 투자액(투자건수)은 28조원(9,557건)으로전년 대비 투자액은 +17%, 투자건수는 +20% 증가할 것으로 전망- ’20년에는 세계 임팩트투자 시장규모가 약 322조원으로 확대 예상

ᄋ (국내)’15년 약 540억원으로 미미한 수준이었으나 ’17.5월 ｢임팩트금융추진위원회｣(민간단체)및 ’18.2월 ｢임팩트금융 국가자문위원회(NAB)｣(민간 협력형 정책기구)출범으로 점차 확대될 전망

□(임팩트 투자 성과) 사회적 가치 및 재무적 성과 모두 양호한 수준

ᄋ 임팩트 투자자 대부분이 1)사회적 가치 및 2)수익률 목표를 달성하고 있으며(사회적 가치 목표 99% (초과)달성, 수익률 목표 91% (초과)달성)

ᄋ 임팩트 펀드 수익률도 일반펀드 수익률 대비 낮지 않은 성과를 보임

□사회적 금융 활성화와 함께 임팩트 투자 시장도 점차 확대될 것으로 예상

-출처: IBK 경제연구소